Выпуск №4 (28) от 15.02.2013
Не секрет, что на сегодняшней площадке количество работающих БА, скорее всего, уже перевалило за тысячу. Тем не менее, лишь о 369 из них на данный момент известно широкой общественности, из которых всего около 100 являются активными (действующими). Это значит, что подавляющее большинство БА не то что не нуждаются в продажах долей, но даже вообще в обнародовании факта собственного существования, что им ничуть не мешает использоваться по назначению. Кстати, не лишним будет в очередной раз напомнить, что назначением БА как такового является, в первую очередь, автоматизированное управление движениями средств и организация коллективного к ним доступа.
Однако целых 100 БА на площадке используют не только эти возможности капиталлера, но и предполагают возможность приобретения их долей сторонними пайщиками; другими словами, они так или иначе привлекают для своей работы чужие средства. Как и зачем они это делают? Какое это имеет отношение к покупателю их долей - пайщику? Вот на этом мы и остановимся более подробно в рамках сегодняшнего материала.
Вообще, привлечение средств - это первое, и едва ли не самое главное, на что следует обратить внимание пайщику, когда в его голове возникает мысль о возможном приобретении доли какого-либо БА; одним из ключевых этот пункт является и при присвоении БА [Рейтинга]. Именно этот вопрос является одним из первых, на который Управляющему нового БА приходится отвечать на [Форуме] (если, конечно, он хочет продать хоть какое-то число долей): "зачем Вам деньги?"
Признаться, за всё время существования площадки приходилось слышать самые разные ответы на этот вопрос, включая достаточно неожиданные и оригинальные. Самый распространённый ответ на него - это "не ваше дело". Конечно, далеко не всегда он произносится открытым текстом - "личины" этого ответа могут быть самые разные. Иногда Управляющий вообще не комментирует работу самого БА, причём, бывало, даже в случае его прибывания в публичном реестре. Иногда этот ответ произносится словами "для того, чтобы сделать супер-сервис" (второй гугл, новую сапу, крутой обменник и так далее). Иногда Управляющие ссылаются на "коммерческую тайну", утверждая, что разглашение цели привлечения средств недопустимо. Так или иначе, всё это переводится с управского на русский язык как "не ваше дело".
Услышав такой ответ, будущий пайщик должен сделать совершенно однозначный вывод о том, как к нему будут относиться в этом БА - в будущем, в ответ на вопрос "а где же дивиденды?" он, скорее всего, услышит то же самое: "не ваше дело". Доли БА, чей Управляющий не собирается делиться с пайщиками даже самой базовой информацией, вообще нельзя рекомендовать к покупке: только очень опытные спекулянты в этом случае могут избежать финансовых потерь, все же остальные наверняка останутся у разбитого корыта.
Нет, подобный ответ вовсе не означает, что БА обязательно является лохотроном, а его Управляющий - обманщиком. Вполне возможно, БА ориентирован в первую очередь на крупных партнёров, а не на розничную продажу долей "мелким" инвесторам: в этой ситуации партнёры, конечно же, располагают всей необходимой информацией, а Управляющему при этом просто нет никакого смысла тратить время на общение с остальными пайщиками. Фактически, это те же самые "закрытые" БА, о которых сказано в самом начале статьи, но чьи доли "просочились" в открытую продажу - например, через коллекционеров или публичный реестр. Впрочем, всё это не отменяет сказанного ранее: покупка долей такого БА не может считаться оправданной, а БА вряд ли сможет претендовать на высокий [Рейтинг].
Обратим теперь внимание на более конструктивные ответы - содержащие в себе хоть какую-то реальную информацию. Перед этим предположим, что Управляющий изначально говорит правду, поскольку те случаи, когда он обманывает пайщиков, нам в данном случае неинтересны - лохотроны и есть лохотроны.
Разделим все возможные цели привлечения средств посредством продажи долей на четыре большие группы - "А", "В", "С" и "D" (по аналогии с рейтингами). Сделаем это сначала визуально, с помощью хорошо известной нашим постоянным читателям "Бостонской Матрицы":
Группа "А" (Зелёная группа): оправданные цели с низким риском.
В эту группу следует отнести БА, которые привлекают дополнительные средства с целью:
- увеличение оборотов работающего сервиса (обычно это обменники, ввод-вывод, региональные представительства и т.п.);
- закупка товара (электронного или реального - для онлайн- или оффлайн-продаж / магазинов).
Цели в данном случае совершенно оправданы: имея более существенные резервы в обменнике или ассортимент товара в магазине (не важно, каком именно), можно получить более существенную прибыль, которой потом и делиться с пайщиками в виде дивидендов. Зачастую выходить на более высокие показатели доходности компаниям из этой группы мешает только одно: отсутствие "живых денег", которые можно было бы пустить в оборот - всё остальное у компании уже может быть в наличии: и действующий проверенный бизнес, и опыт, и постоянные клиенты/покупатели, недостаёт только одного - собственно, денег.
Причём в этом случае доли становятся очень удобным инструментом: можно продать какое-то их количество, когда сервис испытывает дефицит средств, или же - наоборот - скупить у пайщиков, если появились "лишние" средства.
Именно эта группа является самой... "правильной": и для Управляющего площадка не является банально "дешёвым кредитом", и для пайщиков надёжность таких инвестиций наиболее высока, а доли становятся удобным инструментом управления обороткой.
Как правило, такие БА - особенно в случае большого стажа работы - пользуются у пайщиков доверием и могут похвастаться достаточно высокими рейтингами. Наверное, не будет уместным приводить конкретные примеры - каждый из вас, уважаемые читатели, может самостоятельно сделать соответствующие выводы, например, из [Рейтинга] того или иного БА.
Группа "В" (Жёлтая группа): оправданные цели с высоким риском.
В эту группу мы поместим БА, занимающиеся оправданным, интересным, но достаточно рискованным бизнесом. Например:
- торговлей на биржах (от форекса до самой площадки shareholder/capitaller);
- ставками (от спортивных до казино);
- игрой в онлайн-игры (из последних - руда-вм или золотой клон);
- покупкой и продвижением сайтов ("саперы" с ударением на первый слог);
- стартапы.
Привлечение средств для этих целей является безусловно оправданным - они будут пущены в дело и из этого дела может быть извлечена прибыль. Но здесь, в отличие от группы "А", велики шансы того, что не только прибыль не будет извлечена, но и все средства окажутся потерянными.
Такие БА часто заканчивают работу дефолтом, однако изначальными лохотронами совершенно точно не являлись (яркий пример недавнего времени - БА haosa.net). Просто в их рискованном бизнесе, что называется, "не сложилось", не на ту циферку прикатился шарик рулетки. То ли сделка оказалась неудачной (форекс), то ли ставка (казино/спорт), то ли онлайн-игра закрылась (100% из них рано или поздно это делают), то ли купленный для продвижения сайт оказался забаненным поисковыми роботами (а то и вовсе поменялся алгоритм подсчёта какого-нибудь тИЦ).
Стоит отметить, что отдельной строкой в этом списке присутствуют стартапы. Это тоже оправданное привлечение средств, тоже с высоким риском, но успех или неуспех начинания в гораздо большей степени зависит в меньшей степени от удачи, но в большей - от квалификации и профессионализма Управляющего.
К сожалению, БА в данной группе редко зависят от стажа работы: если Управляющий играл в "Золотой Клон", скажем, на протяжении года и всё было хорошо, это ещё не значит, что так же хорошо будет и в следующем году - игру могут просто в любой момент закрыть, как только приток свежих денег в неё оскудеет. Не всё зависит от стажа/опыта и в случае с форексами, биржами и ставками: одно неосторожное движение, и потеряно будет если не всё, то многое - даже самый опытный Управляющий не застрахован от ошибок, которые в данном случае могут стоить слишком дорого.
Конечно, нельзя сказать, что доли БА из этой группы покупать ни в коем случае нельзя. Напротив - можно. Такие БА могут жить и работать достаточно долго, можно успеть получить и хорошие дивиденды, и продать доли дороже, чем они были куплены; однако в конечном итоге подавляющее большинство таких БА заканчивают свою работу одинаково - дефолтом, поскольку госпожа удача постоянством не отличается. Опять же, отдельная ремарка в адрес стартапов - к ним это относится в меньшей степени: успешно созданный проект может работать очень долго и стабильно (яркий пример - ChangeMoney Group).
Группа "С" (Красная группа): неоправданные цели с низким риском.
Эта группа, по мнению Вашего автора, представляет наибольший интерес. Фактически, в неё следует отнести БА, где Управляющий не совсем понимает, для чего на самом деле нужна площадка или рассматривает её в качестве альтернативы кредитам или просто как источник временных лёгких денег ("сейчас возьму, а потом что-нибудь придумаю/заработаю"). Привлечённые деньги в БА этой группы тратятся на:
- Зарплату, аренду, хостинг и другие периодические расходы. Даже в успешном БА и хорошем бизнесе Управляющий может просто не понимать одной истины: зарплаты и арендную плану нужно будет платить и в следующем месяце, а вот доли БА уже никто не вернёт - они продаются раз и навсегда! Такие Управляющие зачастую обнаруживают, что постоянные расходы (на "сопровождение" и "содержание" бизнеса) никуда не делись, а вот доли БА в какой-то момент подошли к концу. Зарплату/арнеду как обычно надо платить, а долей то уже нет! А тут ещё и пайщики какие-то дивиденды требуют. Такие БА обычно завершают свой путь достаточно необычным образом: Управляющий продолжает работать, бизнес - функционировать, БЛ - расти, а БА остаётся заброшенным - Управляющий в один момент просто уходит с площадки и более туда не возвращается. В лучшем случае выкупив напоследок какое-то количество долей, дабы не получить иски/претензии и не слишком подмочить репутацию. Наверное, каждый из Вас, уважаемые читатели, даже не обладая обширным опытом и стажем, без труда вспомнит несколько таких случаев.
- Что-то, без чего можно обойтись. К примеру, в одном небольшом БА Управляющий собирал средства на покупку ноутбука, с помощью которого намеревался делать сайты. В данном случае реальным активом БА может быть только содержимое головы Управляющего: его навыки, опыт и профессионализм. Но они совершенно не требуют инвестиций: они либо отсутствуют (и тогда никакие деньги не помогут!), либо присутствуют (при этом совершенно бесплатно). Таким образом, попытки привлекать инвестиции в то, что в них не нуждается, зачастую является простой прихотью Управляющего. Посудите сами, ведь это то же самое, как если бы Управляющий сказал: "Собираю деньги на отдых на Канарах, потому что у меня тогда улучшится настроение и я смогу больше заработать" :) - не говоря уже о том, что ноутбук - сломается/устареет, отдых - забудется, а доли - как и в предыдущем пункте - проданы уже навсегда.
Таким образом, как только пайщик начинает чувствовать расходы на "периодику" или необязательные вещи - самое время отказаться от покупки долей этого БА или продать таковые, если они имеются. Позитивное продолжение работы БА в этом случае, несмотря на все увещевания Управляющего, вряд ли будет возможно.
Группа "D" (Серая группа): неоправданные цели с высоким риском, оно же "заведомый дефолт".
Ещё раз напомню, что мы в этой статье не говорим о лохотронах! Мы говорим о тех БА, где Управляющий - честен и совершенно искренне рассчитывает на будущий успех. Тем не менее есть и кое-что похуже даже группы "С", о которой шла речь выше - это высокорисковые неоправданные цели.
Здесь можно разделить все БА на две подкатегории:
1. В первую очередь к таким относится, конечно, тот случай, когда Управляющий не то что не имеет бизнес-плана, а и вовсе не совсем точно представляет, на что будет тратить привлечённые деньги. К примеру, он может мечтать открыть производство, скажем, лыжных палок, но понятия не имеет, какое для этого нужно оборудование, где его взять, как зарегистрировать предприятие, где доставать материалы, кому и как потом эти палки продавать...
При этом Управляющий обычно полон энтузиазма и с радостью рассказывает своим пайщикам о том, как у него всё будет здорово работать и какой отличной будет прибыль. Но стоит только задать хотя бы один вопрос о конкретике, например: "а Вы знаете, что для изготовления лыжных палок нужен будет сертификат соответствия ГОСТу?" - как Управляющий тут же теряется, уходит от ответа или отвечает абстрактно. Высока вероятность того, что на момент вопроса он вообще не знал о том, что для производства лыжных палок нужен какой-то "сертификат соответствия".
Конечно же, Ваш автор всё утрирует и преподносит в достаточно шутливой форме, но суть, надеюсь, передать удалось. Управляющие таких БА частенько не знают даже самых элементраных вещей о том, чем планируют заниматься, и "поймать" их на этом очень легко. Правда, они сразу начинают обижаться и злиться (особенно если являются ещё подростками) и объяснить им их неправоту практически невозможно, но, с точки зрения пайщика, всё это не слишком интересно: покупать доли таких БА попросту нельзя.
2. Другая категория "заведомо-дефолтных" БА - это "кредитные". В 99% случаев Управляющий такого БА рассматривает площадку как возможность привлечь кредит под низкий процент (подумаешь, жалкие 2% в месяц на дивиденды!), для того, чтобы эти же деньги выдавать в кредит другим людям на Бирже Кредитов или иными способами (уже под 8-10% и более). Увидев в этом "золотое дно" очень многие открывают собственные БА и начинают продажи долей, но очень быстро убеждаются в том, что это самое "золотое дно" при приближении становится "серым" (как значок на БК), и приближается с гораздо большей скоростью, чем того хотелось бы. Количество крахов кредитных БА на площадке таково, что все остальные, даже вместе взятые, вряд ли смогут с ним сравниться.
Впрочем, на площадке представлено несколько БА, успешно занимающихся кредитованием, но следует помнить, что это большие компании, знающие что такое "риск-менеджмент", имеющие в штате опытнейших программистов, вплотную сотрудничающие с коллекторскими агентствами, возвращающие долги даже через суды и оперирующие десятками и сотнями тысяч долларов. Они могут быть исключением из этого правила, но даже для них наличие кредитной "дельты" (невозвращённых долгов) - это очень серьёзное "отягчающее обстоятельство", которое в любой момент может поставить под угрозу сам БА и его бизнес.
Другими словами - и в качестве вывода - когда кто-то берёт в долг для того, чтобы отдать эти деньги в долг ещё кому-то, но под более высокий процент - это, обычно, прямая дорожка к скорому краху. Лишь несколько очень крупных и серьёзных БА пока являются исключением из этого правила, в случае же с более маленькими организациями (не говоря уже об одном человеке) - это 100% вероятности быстрого дефолта.
Надеюсь, эта статья поможет Вам, уважаемый читатель, правильно определять и классифицировать информацию от Управляющего о целях привлечения средств и, соответственно, делать правильные выводы. В заключении хотел бы отметить, что в этих правилах вполне могут быть исключения, равно как и могут быть БА, которые в предложенную схему не совсем укладываются. Всё это совершенно естественно; конечно, такие случаи гораздо более сложны и требуют индивидуального подхода, но остальные случаи, в большинстве своём, вполне поддаются предложенной классификации.
(c) Rainer, 15.02.2013
Мнение администрации Журнала может не совпадать с мнением автора статьи
| Оцените статью: |
 
|
|
|
Комментарии:
|
| 21.12.2013 14:16 |
[] |
|
315660252146 |
|
|
| |
Продвижение сайтов и продажа ссылок на Сапе вещи разные.
|
| 17.02.2013 12:58 |
[822] |
|
188576808678 |
|
|
| |
продвижение сайтов нельзя ставить в один ряд с доходом от онлайн игр и играми на биржах.
|
| 16.02.2013 20:31 |
[23] |
|
Ratty |
|
|
| |
Очень здорово, что проводится подобный ликбез и вообще повышается финансовая грамотность участников площадки.
|
|
|
[ свернуть]
[наверх]
|
